2017年08月01日

[ビジネスのきづき](229)「リスクと金利」

読者のみなさま、こんにちは。






暑いときに飲みたい飲みものといったら

カルピスを思い出してしまう六角です。


地方銀行に17年間勤務し、約800社の

中小企業のご支援を担当、その経験から

習得した支援ノウハウを活かして、経営

コンサルタントとして独立、がんばる

日本の中小企業を応援するため、今回も、

ビジネス書7冊(累計発行部数3万部)の

ビジネス書作家として、ビジネスを加速

させるためのきづきを、3分間で読める

メールマガジンにしてお届けします。





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●リスクと金利

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株式、国債や投資信託などの金融

商品を多くの人が利用するようになり、

リスクとリターンは正比例している

ということも多くの人に認識されて

いると思います。


すなわち、リターンが多くなるほど

投資のリスクも大きくなるという

ことです。


ところで、銀行の融資審査もこれと

同じ論理が働きます。


実際のところは、リスクを客観的に

数値化することは難しいのですが、

仮に、1,000万円の融資の

申し込みがあった会社が、1年後も

事業を続けている確率が95%、

逆に言えば、1年後に倒産している

確率が5%であるとします。


このリスクを金額で表すと50万円

(=1,000万円×5%)という

ことになります。


銀行は、この50万円をリスクと

見込んで費用を計上しますので、融資

金利が5%以上でないと、銀行に

とって、採算のとれない融資という

ことになります。



ところが、この会社は純資産が500

万円あるとすれば、仮に会社が倒産

しても、500万円は自社の資産で

返済してもらえそうなので、リスクは

25万円(=(1,000万円−

500万円)×5%)ということに

なり、融資金利は2.5%以上で

採算が得られることになります。


以上は、ものすごく単純な例なので、

実際はもっと複雑な計算が行われ

ますが、リスクと金利の凡その関係を

理解してもらえると思います。


よく、「銀行から自己資金が少ない

という理由で融資を断られた」という

ことを経営者の方がお話しになる

ことがありますが、この一因には、

融資金利から見て採算がえられる

見込みがないとうこともあると

考えられます。


自己資金は、本来は、創業する前に

貯めてから創業するか、すでに開業

している会社は、ある程度の過去の

利益の蓄えが備わってから、新たな

投資をすべきですが、それ以外の

方法として、ベンチャーキャピタル

(VC)からの出資を受けるという

方法があります。


ただし、VCの出資を受ける条件と

して、株式の価値が、数か年で

出資額の数百倍になることが条件と

いうことが多いようです。


ある意味、VCから見れば、高い

リスクを背負う代わりに、リターンも

ある程度が見込めることが前提という

ことでしょう。


このようなVCを利用することも

避けたいのであれば、やはり、自分

自身で自己資金をためる方法を採る

しかないでしょう。





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●ポッドキャストを配信しました

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私が制作しているポッドキャスト番組

(インターネットラジオ番組)「数字に

強い社長になるポッドキャスト」の

第434回を配信しました。


今回は、社会保険労務士・行政書士の

寺内正樹先生をお訪ねし、寺内さんの

ご著書「仕事のあたりまえは、すべて

ルールにまとめなさい!」の中から、

ルールを活用したスタッフの育成に

ついてお尋ねしています。


ご関心のある方は、ぜひ、こちらから

お聴きください。

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●当事務所の8月の予定

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「融資に強くなる勉強会」

8月4日(金)13:00〜15:00

詳細とお申込み→ https://goo.gl/jw1gga



「スカイプ相談実施日」

8月8日(火)

詳細とお申込み→ https://goo.gl/fShaEi



「創業者向け融資セミナー&個別相談会」

8月17日(木)13:00〜20:50

詳細とお申込み→ http://www.21keiei.org/



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8月22日(火)

詳細とお申込み→ https://goo.gl/fShaEi



「新刊発売記念!中小企業経営者の

ための経営入門セミナー」

8月25日(金)19:00〜21:00

詳細とお申込み→ https://goo.gl/XWEZAx





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●編集後記

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カルピスといえば、長寿商品ですね。


カルピスの発売開始は、大正8年

(1919年)ということですので、

100年近く経つことになります。


若干の違いはあるものの、瓶のデザ

インもあまり変わっていないところが

消費者に定着している商品である証左

だと思います。


私が子どものころは、カルピスを

製氷機に入れて、凍ったカルピスを

食べて楽しんでいました。


そういうカルピスは、平成19年に

味の素の傘下に入り、昨年、アサヒ

ビールの傘下に入るなど、営業基盤の

維持に苦心しているようですが、

製品の提供は長く続けて欲しい

ものです。





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♪発行責任者

中小企業診断士 六角明雄(ろっかくあきお)

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posted by 六角明雄 at 08:02| Comment(0) | コラム | このブログの読者になる | 更新情報をチェックする